The foreign exchange risk from the perspective of a bank

Abstract

Los bancos se enfrentan fundamentalmente con el área problemática y la necesidad de la gestión del riesgo cambiario, si desean iniciar actividades fuera de su propia área monetaria. Además, los mercados de divisas se han desarrollado rápidamente debido a la creciente globalización en las últimas décadas. Estos cambios de las monedas flotantes libres ampliamente negociadas son iniciados por las fuerzas del mercado de oferta y demanda de la moneda respectiva sin ninguna intervención del banco central o del gobierno. Aunque los movimientos del tipo de cambio representan las circunstancias económicas durante un largo período de tiempo, diferentes determinantes y teorías pueden desempeñar un papel crucial para los movimientos en diferentes horizontes temporales. Cada inversión extranjera se enfrenta a un riesgo cambiario inherente relacionado. Por lo tanto, primero, el riesgo debe definirse claramente antes de ser evaluado y controlado. Para este fin, las instituciones financieras han desarrollado técnicas de medición de riesgos desde fines del siglo pasado. Estas técnicas se han vuelto indispensables y se introdujeron en base a entornos de mercado volátiles, el crecimiento de las actividades comerciales mundiales y los avances en la tecnología de la información. Una ventaja importante fue su capacidad de adopción ante una amplia gama de riesgos diferentes en la industria financiera. Además, también vale la pena mencionar la relación de la relación causa-efecto entre los factores de riesgo y las posiciones de los activos netos, así como la incertidumbre sobre las tendencias futuras de los factores de riesgo.

Banks are fundamentally confronted with the problematic area and the necessity of exchange risk management, if they want to start activities outside of their own currency area. Furthermore, the foreign exchange markets have developed rapidly due to the increasing globalisation over the last decades. These changes of the widely traded free floating currencies are initiated by the supply and demand market forces of the respective currency without any interventions of the central bank or the government. Even though the exchange rate movements represent the economic circumstances over a long time period, different determinants and theories can play a crucial role for the movements at different time horizons. Each foreign investment is confronted with such a related inherent foreign exchange risk. Therefore, first, the risk has to be clearly defined before also being evaluated and controlled. For this purpose, financial institutions have already developed risk measurement techniques by the end of the last century. These risk measurement techniques have become indispensable and were introduced based on volatile market environments, the growth of worldwide trading activities and the advances in the information technology. A major advantage of the newly developed and introduced risk measurement techniques of Value-at-Risk was their adoptability to a wide range of different risks in the financial industry. Besides, the connection of the causes-effect relationship between risk factors and net asset positions as well as the uncertainty about future trends of the risk factors are also worth mentioning.