Impact investment in private equity funds. The challenge of achieving social impact and financial returns

Abstract

Los inversores deben esperar un mayor rendimiento de la inversión de capital privado que de la inversión de capital público debido a la falta de liquidez y el compromiso a largo plazo. Sin embargo, la inversión de capital privado en los mercados emergentes no ha sido inmune a los desafíos evolutivos y de transición. Los rendimientos en los mercados emergentes han sido inconsistentes y volátiles, lo que refleja la alta variabilidad de los rendimientos en los mercados públicos y las fluctuaciones en la inversión extranjera directa. A pesar de estos desafíos potenciales, los inversionistas globales parecen estar listos para tener una visión a más largo plazo de los mercados emergentes, al darse cuenta de que algunos países necesitarán tiempo para mejorar su desarrollo institucional, infraestructura legal, oportunidades de salida, etc. Este tipo de inversiones permite a las empresas incrementar su negocio con nuevos proyectos, generando impacto directo en la Agenda 2030 de objetivos de desarrollo sostenible, con más empleo, menos pobreza, más desarrollo protegiendo el planeta. El objetivo principal de este trabajo es demostrar que las inversiones en capital privado pueden lograr un impacto tanto financiero como social. Esta tesis combina la Inversión de Impacto en fondos de capital privado enfocados en mercados emergentes, estudiando la correlación entre la rentabilidad financiera de las inversiones y el impacto generado en la sociedad, medido con una herramienta creada por la compañía en los últimos años con la experiencia previa y el conocimiento adquirido en el mercado.

Investors should expect a higher return on private equity investment than public equity investment due to lack of liquidity and long-term commitment. However, private equity investment in emerging markets has not been immune to evolutionary and transitional challenges. Returns in emerging markets have been inconsistent and volatile, reflecting the high variability of returns in public markets and fluctuations in foreign direct investment. Despite these potential challenges, global investors seem ready to take a longer view of emerging markets, realizing that some countries will need time to improve their institutional development, legal infrastructure, exit opportunities, etc. This type of investment allows companies to increase their business with new projects, generating a direct impact on the 2030 Agenda for sustainable development goals, with more employment, less poverty, more development while protecting the planet. The main objective of this work is to demonstrate that investments in private capital can achieve both financial and social impact, studying the correlation between the financial profitability of investments and the impact generated in society, measured with a tool created by the company in the last years. years with previous experience and knowledge acquired in the market.